資産形成を始めるあなたに向けた　買ってはいけない株主優待株

株主優待株とは

株主優待株とは、株主に対する還元を株主優待品と称される金券や商品などで行っている会社の株のことです。

会社が定めた株数の株式を「権利確定日」の時点で保有していることが条件となり、その株主優待品が会社から送られてくるのです。

また、権利確定日までに株式を保有するためには、最低でも2営業日前の「権利付き最終日」までに株式を購入する必要があります。

株主優待としてよく提供される商品には以下のようなものがあります。

• 米・飲料
• 自社製品
• 金券・クオカード
• カタログギフト
• その他

このように、株主優待は非常に使い勝手が良い商品が多いため、株式投資を始めたばかりの方や主婦層に非常に人気があります。

また、これら以外にもユニークな株主優待品を提供している企業がたくさんありますので、興味がある方はぜひ調べてみると良いでしょう。

株主優待株を始めるメリット・デメリット

買ってはいけない株主優待株とは

これまでの内容を考慮すると、株主優待株は非常に人気があり、値下がりしにくく、継続的なメリットを享受できる可能性が高いように思われます。

しかし、株主優待株には注意すべき落とし穴が存在します。

それは、業績が悪化したり、有事の際に非常に弱い株があるということです。

人気の株主優待株は、多くの株主優待目的の個人投資家によってその株価が下支えされています。そのため、有事や業績の悪化により企業が優待を改悪または廃止せざるを得なくなると、これまでの個人投資家による下支えを失ってしまいます。

その結果、他の株式とは比較にならないほどの大暴落が発生するリスクがあるのです。実際に、2020年の新型コロナウイルスの影響で業績が悪化し、優待を廃止した企業の株価は大きな下落を経験しました。

また、中には優待による人気が原因で株価が不当に高くなっている株も存在します。そのような株も優待の廃止による暴落リスクが大きいため、注意が必要です。

これらのリスクを回避するためには、以下の点に留意して株主優待株を購入する必要があります。

• 同じ業種や企業に過度に集中して投資することを避ける（分散投資を行う）。
• 自己資本比率を確認する。
• 利回りが極端に高い株には注意する。（経営を圧迫している可能性があるため）。

自己資本比率とは、企業の倒産リスクを評価するための指標の一つで、一般的には30％以上が安全とされています。

また、配当金に加えた総合利回り（配当利回り＋優待利回り）が高すぎる場合は、株主への還元が企業経営を圧迫している可能性があるため、そのような株への投資は避けるべきです。

まとめ

株主優待株はその人気と魅力によって下支えされている一方で、大きな落とし穴も存在することが理解できたのではないでしょうか？

十分な資金があれば、さまざまな株式に分散投資でき、リスクを軽減することが可能です。ただし、まとまった資金がない方は、1株からの投資を通じて分散投資を始めるのも一つの手段です（分散投資にはインデックス投資なども含まれます）。

株式投資には、株主優待株以外にも高配当株やグロース株、外国株、ETFなど多種多様な選択肢があります。優待株だけでなく、他の投資タイプにも目を向けていただき、「投資生活」を楽しんでいただけることを心から願っております。

本記事はここで締めくくります。ご覧いただき、誠にありがとうございました。